التدريسي م. عبد المهدي رحيم حمزه /قسم ادارة الاعمال <br />يشهد النظام المالي العالمي ديناميكية مستمرة، مدفوعة بعوامل مختلفة، تلعب فيها عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) دورًا هامًا. تُعدّ هذه العمليات أدوات استراتيجية للشركات لتعزيز قوتها التنافسية، وتوسيع نطاق أعمالها، واكتساب ميزات جديدة، وتحقيق وفورات الحجم.<br />تعريف الاندماج والاستحواذ:<br />الاندماج: هو اندماج شركتين أو أكثر لتشكيل كيان واحد جديد، مع اختفاء الشركات المندمجة.<br />الاستحواذ: هو شراء شركة قائمة من قبل شركة أخرى، حيث تصبح الشركة المستحوذة هي الكيان الباقي، بينما تصبح الشركة المستهدفة شركة تابعة لها.<br />دوافع عمليات الاندماج والاستحواذ:<br />تتنوع دوافع الشركات للجوء إلى عمليات الاندماج والاستحواذ، وتشمل بعض الدوافع الرئيسية:<br />زيادة حصة السوق: من خلال الاستحواذ على منافس، يمكن للشركة توسيع نطاق تواجدها في السوق وزيادة حصتها من العملاء.<br />الدخول إلى أسواق جديدة: يمكن لعملية الاندماج أو الاستحواذ أن تُتيح للشركة الدخول إلى أسواق جديدة أو قطاعات جديدة لم تكن موجودة فيها سابقًا.<br />اكتساب ميزات تنافسية: يمكن لعملية الاندماج أو الاستحواذ أن تُساعد الشركة على اكتساب ميزات تنافسية جديدة، مثل تقنيات جديدة أو مواهب بشرية مميزة أو قاعدة عملاء أوسع.<br />تحقيق وفورات الحجم: من خلال دمج العمليات أو تقليل التكاليف الإدارية، يمكن لعملية الاندماج أو الاستحواذ أن تُساعد الشركة على تحقيق وفورات في التكاليف.<br />الحد من المخاطر: يمكن لعملية الاندماج أو الاستحواذ أن تُساعد الشركة على تقليل مخاطرها من خلال تنويع أعمالها أو دخول أسواق جديدة أكثر استقرارًا.<br />تأثير الاندماج والاستحواذ على النظام المالي العالمي:<br />تُلقي عمليات الاندماج والاستحواذ بظلالها على مختلف مكونات النظام المالي العالمي، وتشمل بعض التأثيرات الرئيسية:<br />تغيير هيكل السوق: يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ أن تُؤدي إلى تركز القوة في أيدي عدد قليل من الشركات الكبيرة، مما قد يُؤثر على المنافسة والأسعار.<br />زيادة الابتكار: يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ أن تُحفز الابتكار من خلال دمج الموارد والتقنيات من الشركات المختلفة.<br />تقلبات الأسواق المالية: يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ الكبيرة أن تُؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية، خاصة إذا كانت الصفقة مدفوعة بارتفاع أسعار الأسهم أو المضاربة.<br />تأثيرها على القوى العاملة: يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ أن تُؤدي إلى فقدان الوظائف في بعض الحالات، بينما قد تُخلق فرص عمل جديدة في حالات أخرى.<br />التحديات والتنظيم:<br />تواجه عمليات الاندماج والاستحواذ بعض التحديات، مثل:<br />صعوبة دمج الثقافات والأنظمة المختلفة للشركات المندمجة.<br />مخاطر فشل الصفقة وعدم تحقيق الأهداف المرجوة.<br />التدقيق التنظيمي من قبل السلطات المعنية بمنع الاحتكار وضمان المنافسة.